哪些次级抵押贷款人风险最高？

加利福尼亚州拉昆塔市-领先汽车抵押贷款公司迈克尔·沃根（Michael Vogan）表示，次级抵押贷款的严重借贷者的违约率正在迅速攀升，尤其是对于汽车贷款而言，这使得贷方必须知道哪些借贷者比该部门中的其他借贷者具有更大的风险。穆迪分析公司（Moody's Analytics）的经济学家。

Vogan列出了贷方应注意的警告信号。

随着贷方了解哪些借款人风险更高，F＆I经理反过来可以从了解哪些次级贷款申请人将要受到更严格的审查或需要更多的努力来批准融资中受益。

Vogan上周发表了有关“分层风险：是什么使次级贷款有风险？”，这是在二手车周和全国汽车拍卖协会的会议期间。沃根的演讲并非基于单一报告，而是他为穆迪的CreditForecast.com网站编写了季度自动报告，并在演讲中从这些报告中提取了这些报告，这些报告是收费的。

他将次优借款人定义为FICO得分低于620的借款人，包括分数从580到619的近优借款人。在穆迪的分析中，深层次贷包括300到529分。

沃根指出，与次贷危机之后相比，如今深厚的次贷信用评分更加令人担忧。他说，当时，得分如此之高的人本来是“遭受金融危机冲击的好风险”。但是那些人已经有好几年了清理他们的信用记录。他说，如今，这样的分数表明该消费者“可能非常危险”。

他说，表明次贷消费者增加汽车或其他贷款违约风险的四个主要因素是低收入，年龄，贷款期限和地理位置。这是他对每个人所说的话。

低收入

Vogan说，家庭收入低于30,000美元的个人的贷款违约率是“创纪录的水平”。他说，向低收入的次级抵押贷款人的贷款（或缺少收入证明）具有“最严重的违约”记录，其次是那些收入证明缺失的人。

贷方继续向这些个人提供信贷这一事实表明，金融机构“不知道或不在乎”，也许是因为他们相信使用技术促进收押的先进技术将使他们能够收回贷款。他说，如果贷款变坏，汽车或卡车。

年龄

穆迪（Moody）的研究显示，年轻的购车者正面临拖欠的麻烦。沃根说，这不足为奇。他说，经过通货膨胀因素调整后，千禧一代通常承受着高昂的学生债务负担，平均收入比同年龄的婴儿潮一代低20％，而且由于抵押贷款的人数减少，他们的信贷经验也较少。

条款

令人惊讶的是，在不断延长的汽车贷款问题上，许多人都在费尽心思，而期限最短的那些人的违约率最高。自2015年以来，期限少于24个月的贷款的违约率比任何其他期限的违约率都大幅上升。相比之下，自从大萧条以来长达76个月以上的贷款违约率几乎稳定下降，这是唯一出现此类下降的部分。

他认为，原因之一是信用社可以长期提供长期贷款。他说，一个未透露姓名的信用合作社正在提供10年期贷款，但是当他进行调查时，他发现这些贷款是“非常谨慎地发放的”，结果到目前为止没有违约。

另一方面，他说，虽然违约的可能性很低，但在长期贷款违约的情况下，贷方的损失却很高。在某种程度上，这是因为借款人更慢地还清长期贷款，因此，如果借款人在贷款有效期内提早违约，则贷方注销的金额更大。此外，较高的亏损反映了更大的贷款，目前平均发起额约为35,000美元，而经济衰退前约为20,000美元。

地理

沃根说，美国东南部和中西部地区次级抵押贷款的风险要高于其他地方的同类贷款，这反映出这些州的经济相对疲软。西北太平洋地区和新英格兰大部分地区的违约率较低。

他说，在蒙大拿州，只有10％的汽车贷款流向次贷者，而在佛罗里达州，这一比例超过20％。他说，迈阿密是“欺诈圈第一名”，这无济于事。

尽管全国范围内次贷汽车贷款的违约率正在上升，但沃根（Vogan）的分析表明，这种趋势不会恶化。他说：“我们的模型表明，我们处于当前周期的顶峰。”

为什么？他说，与抵押贷款相比，汽车贷款相对较短，“不良贷款正在流失”。此外，他指出了谨慎放贷机构收紧信贷的迹象。他预测，总体而言，非银行汽车贷款将开始减少，而标准更为严格的银行贷款将增长。

沃根（Vogan）指出，大量次级抵押贷款人拖欠汽车贷款的风险主要是独立金融公司所担心的，因为这些贷款中有78％是由非银行提供的。他说，最近，汽车制造商的专属金融部门，银行和信用合作社将重点更多地放在了主要和接近主要的客户身上。